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垂直分析_Vertical Analysis

什么是垂直分析？​

垂直分析是一种财务报表分析的方法，其中每个项目都被列为报表中某个基数的百分比。因此，损益表上的项目可以表示为总销售额的百分比，而资产负债表上的项目则可以表示为总资产或总负债的百分比，现金流量表的垂直分析则显示每项现金流入或流出占总现金流入的百分比。

关键要点​

  • 在财务报表分析中，垂直分析关注每个项目对基数的贡献百分比。
  • 垂直分析使得理解资产负债表上单项与底线之间的关系变得更加容易，且以百分比的形式表达。
  • 结合横向分析使用时，垂直分析的工具效力会更强，横向分析则考虑某一时期的财务状况。

垂直分析的工作原理​

垂直分析大大简化了对不同公司及行业间财务报表的比较，因为可以清楚地看到各账户余额的相对比例。

它也便于对历史数据进行时间序列分析，在这种分析中，多个年度的季度和年数据进行比较，以获取绩效指标是否在改善或恶化的整体图景。

例如，通过将损益表中的各项费用以销售额的百分比显示，可以查看这些费用如何影响利润率，以及盈利能力是否在逐步改善。因此，比较一家公司的盈利能力与同业竞争者也变得更为简单。

包含垂直分析的财务报表通常会在单独的列中清楚地显示各项目的百分比。这类财务报表，包括详细的垂直分析，被称为公允财务报表，许多公司使用这种方式提供更详尽的财务状况信息。

公允财务报表通常还会包含比较财务报表，其中的列对比每个项目与之前报告期间的数字。

重要提示： 垂直分析用于评估绩效指标是改善还是恶化。

垂直分析与横向分析的不同​

另一种用于比率分析的财务报表分析方法是横向分析或趋势分析。这种方法将某一年份的项目作为基准，与后续年度的数字进行百分比变化比较。

例如，2024年、2023年、2022年、2021年和2020年12月31日的现金金额将以2020年12月31日的现金金额为百分比表示。您可能会看到141、135、126、118和100等数据，而不是具体的美元金额。

这表明2024年末的现金金额是2020年末的141%。通过对资产负债表和损益表上的每个项目进行类似的分析，可以观察到每个项目之间的变化。

垂直分析示例​

假设XYZ公司总销售额为500万美元，销售成本为100万美元，一般和管理费用为200万美元，税率为25%。如果应用垂直分析，其损益表将如下所示：

销售额$5,000,000100%
销售成本$1,000,00020%
毛利润$4,000,00080%
一般和管理费用$2,000,00040%
营业收入$2,000,00040%
税收（25%）$500,00010%
净收入$1,500,00030%

横向分析与垂直分析的区别​

横向分析，又称趋势分析，比较不同会计期间财务报表上的历史数据。其基准期的数据被用作基数，后续期间的数字以基准期的百分比进行计算。相对而言，垂直分析是在同一期间内分析财务报表的数字，并将每个项目计算为该部分基数的百分比。

横向分析指示长期趋势，突出强项和需要改善的领域，而垂直分析则指示特定期间内每个项目的相对重要性。

垂直分析的示例是什么？​

一家公司销售了40,000个产品，其中14,000个是运动鞋，26,000个是拳击手套。垂直分析将显示运动鞋占销售额的35%（14,000 / 40,000），拳击手套占65%（26,000 / 40,000）。

垂直分析的优缺点是什么？​

垂直分析的优点之一是它允许将一个会计期间的财务报表与下一个会计期间进行比较，同时也可进行不同公司之间的比较。其缺点之一是它不考虑绝对数字；因此，如果您在比较两家公司，查看百分比将得到不同于绝对数字的结果。

总结​

垂直分析关注每个项目对总基数的贡献百分比。它可以提供哪些指标在改善以及哪些在恶化的信息。可以用来比较公司的不同组成部分及同一公司在不同时间段的表现。

参考文献​

No references found.